Boligmarkedet - Fortid Present & Future

Det er blitt vel publisert i det siste at det boligmarkedet er på randen av en krise - faktisk har krisen rammet USA som allerede er. Som boliglån blitt vanskeligere å komme med og huseiere begynner å slite med høyere renter og lavere etterspørsel fra kjøpere, er markedet overfor en ond sirkel hvor prisene holder falle, men det er ikke nok boliglån blir tilbudt å øke etterspørselen.

Hva skjedde? - En tidslinje

De problemer kan spores tilbake til boligmarkedet i USA, der folk med dårlig kre
Mye av dette pantstillelser hadde blitt 'kjøpte' av britiske banker, som betyr de var nå ansvarlig for mottak av nedbetaling. Men på grunn av antall ganger denne gjelden hadde blitt kjøpt og videresolgt, var det ofte vanskelig for bankene å forutsi hvor mye av gjelden ville bli tilbakebetalt.

Når mange av disse sub-prime låntakere begynte å falle bak på avdrag, treffer den den som "eier" av pantegjeld - som betyr både USA og Storbritannia ble berørt. Dette er det som ble kjent som «sub-prime boliglån krise".

Hva skjer nå?

UK bankenes tap har faktisk vært liten så langt - men det er en risiko for at de kunne få en mye større. Av denne grunn er de svært forsiktige med nye utlån, og slik at de er stramme kriterier for å kvalifisere for boliglån.

The knockout på effekten av dette er at husene er vanskeligere å selge, betyr prisene får lavere. Men betyr lavere boliglån tilgjengeligheten at etterspørselen er ikke å få noen høyere - så er boligprisene trolig vil falle videre - og så syklusen fortsetter.

Bank of England har opptrådt på to fronter. De fleste betydelig, har de byttet kr 50bn av sikre statsobligasjoner i bytte med bankenes kredittforetak gjeld - effektivt et show av tillit som sub-prime tap ikke vil være så stor som bankene fryktet. Dette trekket er laget for å dempe usikkerheten som er årsak til strammere utlån politikk og forhindre spesielt farlig dråper i boligprisene.

I tillegg har de senket den grunnleggende renten for å overbevise banker til lavere boliglån rente - men dette er for øyeblikket ikke fungerer, og så problemene fortsetter.

Hva skjer så?

Det er blandet meninger blant ekspertene:

RICS (Kungliga Chartered Inspektører)

* Spår at boligprisene ved utgangen av 2008 skal ned med 5% fra utgangen av 2007

* Salg vil være nede med 40%

CML (Council of Mortgage långivere)

* Boligprisene på slutten av 2008 vil være nede med 7% fra slutten av 2007

* Salg vil være nede med 35% til 770 000 salg

Selv om omfanget av prediksjonene varierer, nesten alle eksperter er enige om at boligmarkedet er i økende grad på nedgangen. Boligprisene har falt bare litt så langt - men hvis trenden fortsetter, vil boligmarkedet nedgang i verdi betraktelig i de kommende månedene.

USA har allerede vært igjennom hva Norge går gjennom nå - en innstramming på utlån kriterier, kombinert med færre boliglån - og de har sett noen kraftige fall på boligprisene. Mange økonomer tror England vil følge dette mønsteret.

Bankene må fortsatt låne-og utlån, hvis en litt mer forsiktig enn tidligere, dersom markedet er å komme seg. Hvis de ikke gjør det, vil boligprisene fortsette å falle, og det kan være år før de begynner å stige igjen.