Investering til pensjonisttilværelsen - Er Target Date Fondene passer for deg?

I dagens økonomiske miljø, er alle på jakt etter en bedre og enklere måte å spare til pensjonisttilværelsen, med ingen mangel på folk på Wall Street ivrige etter å utvikle nye finansielle produkter for å hjelpe forbrukerne å finne dem måter, mål-dato midler er de siste oppfinnelsene som har Bli alle raseri. Selv om måldato midlene er ikke nye, er deres siste vekst i investor appell årsak til større gransking. Til pålydende, de tilbyr en enkel måte å spare til pensjonisttilværelsen uten mye innsa
Risikotoleranse

Den største ulempe å målrette oppdaterte midler, er at de antar at alle har samme risikotoleranse. Risikotoleranse er en kombinasjon av et individs evne og vilje til å ta risiko. En evne til å ta risiko drives primært av deres velstand. En person med $ 100 millionene som bruker $ 100.000 i året har helt klart en høy evne til å ta risiko. Vilje til å ta risikoen, derimot, er veldig subjektiv. Samme personen kan bli mindre tilbøyelig til å ta risikoen hvis de tidligere har tapt penger i markedet. På grunn av dette, kan det samme fondet ikke passer for to forskjellige personer som kan være planlegger å pensjonere seg i det samme året, og hvem som kan ha motstridende risiko toleranser. Tilhengere av denne typen midler anbefale å justere målet dato å omkjøringsvei denne brist. For eksempel vil en mer risikobasert uvillig investor kjøper en tidligere måldato fondet (fordi fondet vil bli konservative før) mens faren søker investor ville kjøpe en nyere måldato fond. Problemet med denne tilnærmingen er at å velge en tidligere mål datoen ikke sikrer mindre alltid risiko (se eplene til appelsiner nedenfor).

Best in Class

No aksjefond Selskapet er en ekspert på alt, og sponsorer av måldato midlene er ikke noe unntak. Måldato midler spre sine beholdninger i aksjer, obligasjoner og kontanter ved å fungere som enten et fond med midler bestyrer eller direkte investeringer. Fondets midler ledere spre sine beholdninger blant aksjer, obligasjoner og kontanter ved å investere i flere andre verdipapirfond å minimere risiko. Måldato fond som benytter et fond av fond tilnærming vanligvis investerer i egen familie av midler. For eksempel, hvis du ser på sammensetningen av Fidelity, Vanguard, eller T-Rekkepris måldato fond, de alle satse på egne fond. Disse gjensidige fond selskapene kan umulig ha de beste aksje-og obligasjons-fond i hver kategori. Denne tilnærmingen skaper også overlapper hverandre på grunn forvaltere av samme verdipapirfond selskapet tendens til investere i samme investeringer som fører til investoren blir belastet to ganger for å holde den samme investeringen. Mens mål-dato midler som sysselsetter direkte investeringer ikke på dette problemet er disse midlene er unntaket og ikke det normale.

Epler til Appelsiner

Som med alle investeringer er det viktig å sammenligne resultatene med en referanseindeks. For eksempel, noen investert i en stor cap blanding fond vil sammenligne ytelsen til S & P 500. Måldato fond er nesten umulig å sammenligne med en referanseportefølje eller til hverandre fordi de ikke pent gå i noen bestemt kategori. Forvaltere har enorme spillerom i hvordan de fordele fondets eiendeler og slike forhold kan endre til enhver tid ved skjønn av manager. Som et resultat, kan to ulike målgrupper oppdatert fond med samme målet dato har svært ulike tildelinger på en gitt dag, noe som gjør benchmarking enda vanskeligere. Ifølge Morningstar, mål-date midler med en 2010 tidspunktet for pensjonering ha lager fordeling av alt fra 9,15 prosent (DWS Mål 2010 fondet) til 65 prosent (AllianceBernstein 2010 Pensjonering strategi). Og mens sunn fornuft ville lede oss til å tro at en 2010 måldato fondet bør være ganske konservativ fordi investorene er nær pensjonsalder, er omfanget av tapene blant fond betydelig. Den DWS Target 2 010 fond tapt 3,6 prosent i 2008 mens Oppenheimer Transition 2010 N fondet tapt svimlende 41,5 prosent i samme periode. Ifølge en fersk Wall Street Journal artikkel dato 19.06.2009, Morningstar viser at fond med målet datoer mellom 2011 og 2015 mistet 28 prosent. Det er ingen mangel artikler skrevet om den dårlige ytelsen av mål-dato midler for folk nær eller nær pensjonsalder.

Bottom Line

Individer interessert i sparing til pensjonisttilværelsen skal utvikle en aktivaallokering som passer for deres mål og deres risikotoleranse. Ingen må begynne pensjonist antar deres portefølje er trygt, bare for å finne ut senere at deres eiendeler var i investert risikable fond og de har mistet vil 20 prosent. Investorene bør ikke ha sin pensjon sparepenger utsatt for utilbørlig risiko slik nær pensjonsalder.